Будущее облигационного рынка: как обеспечить баланс интересов эмитентов, инвесторов и государства?
Поделиться
Facebook Twitter VK

27 октября 2021

Описание


Российский облигационный рынок оказался в сложной ситуации. На глобальном уровне он испытывает санкционное давление, при этом находится под риском переоценки инвесторами доходностей в случае ужесточения денежно-кредитной политики в США. Ключевые локальные вызовы – разворот монетарной политики Банка России, рост ставок и изменение правил допуска розничных инвесторов к финансовым инструментам. Кроме того, наблюдается снижение темпов роста рынка: 200 млрд руб. прироста за первые 7 месяцев 2021 года против 800 млрд рублей годом ранее. Однако активность новых эмитентов не снизилась: объем сделок на первичном рынке за 7 месяцев 2021 года оказался выше сопоставимого прошлогоднего периода на 17%.

Как участники рынка будут адаптироваться к росту инфляции и ставок? Как изменится ландшафт и диверсификация рынка после полного вступления в силу рейтинговых ограничений для «физиков»? Сколько будет стоить дебютантам 2019-2020 гг. рефинансирование долгов? Как меняются требования организаторов, бирж и инвесторов к прозрачности эмитентов? Каковы слагаемые успешной сделки в нынешних условиях? Эти и другие актуальные вопросы обсудим 27 октября на конференции.

Мероприятие соберет на своей площадке участников индустрии: регуляторов, представителей профессиональных ассоциаций, инвестиционные компании и банки, эмитентов, инвесторов, представителей бирж и инфраструктуры фондового рынка, аудиторов и консультантов, СМИ, аналитиков финансового рынка. Всего более 150 делегатов.

Посмотреть итоги конференции прошлого года.

Программа


9.30 – 10.00
Регистрация участников, приветственный кофе
10.00 – 12.00
Пленарное заседание. Рынок корпоративных облигаций-2021: в поисках баланса.

Приветственное слово: Тищенко Сергей Иванович, генеральный директор АО «Эксперт РА».

Ключевой доклад: Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам АО «Эксперт РА».

Темы для обсуждения:

  • Рынок публичного долга: чего ждать в ближайший год?
  • Рост ставок: где новое равновесие?
  • Ограничения для розничных инвесторов: оценка последствий для эмитентов и организаторов.
  • Рост квалификации инвесторов: влияние на отношения с эмитентами.
  • Кто и почему покупает облигации в 2021 году? Каких новых эмитентов ждут на рынке?
  • Коллективные инвестиции в облигации: каков потенциал спроса?

Модератор дискуссии: Чекурова Марина Викторовна, первый заместитель генерального директора агентства «Эксперт РА».

12.00 – 12.30
Кофе-пауза
12.30 – 14.30
Практическая сессия. Работа с рынком публичного долга в новых условиях.

Темы для обсуждения:

  • Как меняется портрет инвестора в облигации: взгляд организатора.
  • Требования бирж к эмитентам: как на них повлияют ограничения ЦБ для инвесторов?
  • Зачем нужны кредитные рейтинги ниже ruAAA эмитентам и инвесторам?
  • Повышение прозрачности эмитента как ключ к доступу в более высокие эшелоны.
  • Как рефинансировать долг, если доступ к «физикам» пропал?
14.30 – 15.30
Ланч, неформальное общение.

Список докладчиков формируется.

Регистрация


Стоимость участия в мероприятии составляет 17 000 рублей (НДС не облагается). Заполните форму ниже, и мы свяжемся с Вами, чтобы уточнить детали.

Фамилия, имя, отчество участника*


Название организации*


Должность*


E-mail*


Телефон*




Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения.

Аккредитация СМИ


Правила аккредитации представителей СМИ

Фамилия, имя, отчество*


Должность*


Адрес эл. почты*


Телефон*


Наименование СМИ*


Сайт издания*




Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения.

Контакты


По вопросам партнерства:

Мариам ЯндиеваЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам участия в мероприятии:

Дарья ГлазоваЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ:

Александра БагилоЭксперт РА

Публикации по тематике


Что важно знать о бюджете на следующие три года

Ведомости

Правительство на заседании 21 сентября утвердило проект федерального бюджета на 2022 г. и на плановый период 2023–2024 гг., пакет бюджетных документов будет внесен в Госдуму до 1 октября. «Ведомости» ознакомились с пояснительной запиской к проекту бюджета и выяснили, в чем характерные особенности нового финансового плана страны.
23.09.2021

Благо в состоянии: объем инвестиций из ФНБ ограничат законодательно

Известия

Максимальный объем трат из Фонда национального благосостояния (ФНБ), направленных на реализацию инвестиционных проектов, будет законодательно ограничен актом правительства. Об этом говорится в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2022-й и плановый период 2023 и 2024 годов (есть в распоряжении «Известий»). Верхняя планка инвестиций из ФНБ составит 400 млрд рублей в год — эта сумма не будет оказывать значимого влияния на денежно-кредитную политику и устойчивость бюджета, но одновременно снизит неопределенность и станет ориентиром для бизнес-сообщества.
22.09.2021

Скидка для зеленых: во что государство предлагает вкладывать ответственным инвесторам

Forbes

Минэкономразвития определилось с тем, какие проекты относятся к зеленым и могут занимать деньги у банков и инвесторов под более низкий процент, выяснил Forbes. Соответствующее постановление правительство может принять на этой неделе
20.09.2021

Размер потенциально невозвратных кредитов населению достиг рекорда

Ведомости

Кредиты гражданам, которые банки оценивают как потенциально проблемные, выросли с начала года на 9% и к 1 августа достигли 418 млрд руб., следует из статистики Банка России о рисках кредитования граждан. Относительно прошлогоднего значения показатель вырос на 11%. Сумма в 418 млрд руб. – это разница между тем, сколько резервов на возможные потери создали банки всего (1,375 трлн руб.), и тем, сколько из этой суммы пришлось на безнадежные ссуды – с просрочкой от 90 дней (957 млрд руб.). Показатель отражает, во сколько банки оценивают ожидаемые потери от пока еще работающих кредитов, в том числе из-за выхода на просрочку, пояснил представитель ЦБ. Этот показатель сейчас находится на рекордном уровне.
13.09.2021

Час растраты: почему ЦБ незначительно повысил ключевую ставку

Известия

На заседании 10 сентября Совет директоров Центробанка рассматривал три варианта: сохранение ключевой ставки на уровне 6,5% и повышение на 0,25 п.п. и 0,5 п.п. Однако основная дискуссия развернулась по последним двум вариантам, сообщила на пресс-конференции, отвечая на вопрос «Известий», глава ЦБ Эльвира Набиуллина. В итоге был выбран вариант в 0,25 п.п., до 6,75%, то есть примерно до уровня текущей инфляции. Некоторые аналитики, которые ожидали более существенного повышения, сочли такую плавность в действиях ЦБ сигналом, что цикл повышений ставок находится на пике и может вскоре завершиться. Они полагают, что цены сейчас находятся на пике, но до конца этого года должны начать снижаться.
10.09.2021