Рейтинговые действия, 10.07.2018

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «АГАНА» на уровне А
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 10 июля 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «АГАНА» на уровне А, прогноз по рейтингу - стабильный.

УК «АГАНА» - управляющая компания, основными направлениями деятельности которой являются управление средствами ЗПИФов (62,7% активов под управлением на 31.03.2018), пенсионных накоплений НПФ (26,1%) и пенсионных резервов НПФ (10,6%).

Агентство положительно отмечает высокие темпы прироста активов под управлением в основных сегментах деятельности компании: за период 31.03.2017 - 31.03.2018 средства ЗПИФов выросли на 9,9%, пенсионные накопления НПФ – на 105,6%, пенсионные резервы НПФ – на 8,6%. Диверсификация клиентской базы оценивается как низкая: компания управляет средствами 7 клиентов, на крупнейшего клиента приходилось более 50% средств на 31.03.2018, при этом доля доходов, обеспеченных крупнейшим клиентом, в доходах от доверительного управления имуществом за период 31.03.2017-31.03.2018 составила более 65%, что оказывает существенное негативное влияние на рейтинг.

Показатель рентабельности капитала по чистой прибыли за период 31.03.2017-31.03.2018 составил 19,4%, что позитивно оценивается агентством. Средний объем выручки от услуг ДУ в части управления средствами ЗПИФов находится на уровне ниже установленного агентством бенчмарка. В то же время, отношение выручки в части управления иными средствами к активам под управлением оценивается как приемлемое.

В числе позитивных факторов отмечаются высокая операционная эффективность компании (покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период 31.03.2017-31.03.2018 составило 444,9%) и высокие значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности в части управления средствами ЗПИФов и в части управления средствами, отличными от ЗПИФов. Компания обладает высоким запасом собственного капитала: достаточность собственных средств на 31.03.2018 составила 223,7%, что оценивается позитивно.

Кредитное качество активов под управлением компании оценивается как высокое. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений составило 0,92, иных средств под управлением – 0,80. При этом активы под управлением низко диверсифицированы в части средств ЗПИФов и пенсионных резервов: на группу связанных контрагентов без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось более 50% объема этих средств под управлением на 31.03.2018.

Негативное влияние на уровень рейтинга оказывают невысокие результаты управления портфелями. По оценкам агентства, средняя взвешенная доходность за 2 года по крупнейшим портфелям средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов НПФ была ниже рассчитанной по методологии агентства доходности портфелей-аналогов.

Компания обладает развитой системой управления рисками, формализованной внутренними регламентами и инструкциями. Кроме этого, компания поддерживает собственную ИТ-инфраструктуру на достаточно высоком уровне. Дополнительно агентство отмечает низкий уровень инфраструктурных рисков и высокую надежность брокеров, депозитариев и спецдепозитариев, с которыми сотрудничает УК.

На 31.03.2018 объем активов под управлением ООО «УК «АГАНА» составил 77,4 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 145,5 млн рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 1 квартала 2018 года, ООО «УК «АГАНА» занимает 22 место по объему активов под управлением, 6 место по объему активов в ЗПИФах, 15 место по объему пенсионных накоплений и 14 место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 26.02.2018). Ключевые источники информации: данные ООО «УК «АГАНА», Банк России, Московская биржа, «Эксперт РА».

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021