Рейтинговые действия, 25.02.2019

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО НПФ «Ренессанс пенсии» на уровне ruAA-
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 25 февраля 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО НПФ «Ренессанс пенсии» (бывш. НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ЭМЭНСИ») на уровне ruAA-. Прогноз по рейтингу – стабильный.

НПФ «Ренессанс пенсии» осуществляет деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению. Объем активов фонда по состоянию на 30.09.2018 составил 17,2 млрд рублей и оценивается как невысокий с точки зрения методологии агентства. При этом фонд занимает высокие рыночные позиции по негосударственному пенсионному обеспечению (10 место по объему обязательств по НПО по данным Банка России).

Качество и диверсификация пенсионных активов фонда оцениваются как высокие. Отношение скорректированной на кредитное качество стоимости активов пенсионных резервов относительно их балансовой стоимости составило 0,99 на 30.09.2018. Так, более 95% активов пенсионных резервов приходилось на высоколиквидные вложения в объекты с рейтингами ruВВВ и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», не превысила 4% пенсионных активов. Вместе с тем, фонд демонстрирует высокую доходность: на 30.09.2018 доходность от инвестирования пенсионных резервов за три года, предшествующих указанной дате, составила 31,9%.

Качество активов, относящихся к собственным средствам, оценивается как высокое. Так, отношение скорректированной на кредитное качество стоимости активов собственных средств относительно их балансовой стоимости составило 0,95 на 30.09.2018. При этом доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», составила 13,6% соответствующих активов, что свидетельствует об их невысокой диверсификации. Одновременно агентство отмечает высокий запас собственных средств: на 30.09.2018 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 668,3%. Фонд характеризуется высокой достаточностью собственных средств для ведения операционной деятельности: на 31.12.2017 коэффициент достаточности капитала составил 4,6. Также положительно оценено высокое значение коэффициента текущей ликвидности (7,8 на 30.09.2018).

Агентство отмечает значительную динамику обязательств фонда по НПО: за период 30.09.2017 - 30.09.2018 прирост обязательств по НПО составил 20,8%. При этом положительное влияние на уровень рейтинга оказывают показатели среднего счета фонда по НПО (380,2 тыс. рублей на 30.09.2018). Диверсификация клиентской базы оценена как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом к совокупным активам фонда составило 8,9% на 30.09.2018.

В числе позитивных факторов агентство выделяет высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками, стратегического обеспечения и высокий уровень информационной прозрачности. Все компании, которым переданы в доверительное управление пенсионные активы фонда, имеют рейтинг надежности и качества услуг на уровне не ниже А+ от «Эксперт РА». На крупнейшую управляющую компанию пришлось 55,8% активов пенсионных резервов на 30.09.2018, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. В числе факторов, ограничивающих уровень рейтинга, отмечена многоуровневая структура собственности.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 объем активов фонда составил 17,2 млрд рублей, обязательств по НПО – 13,2 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2018 АО НПФ «Ренессанс пенсии» занял 20 место по объему активов, 10 место по объему обязательств по НПО и 22 место по количеству участников по НПО на российском пенсионном рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО НПФ «Ренессанс пенсии» был впервые опубликован 28.11.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.03.2018. 

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/npf/method (вступила в силу 30.07.2018).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ «Ренессанс пенсии», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ «Ренессанс пенсии» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ «Ренессанс пенсии» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021