Рейтинговые действия, 12.08.2020

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Росгосстрах Жизнь» до уровня ruAA-
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 12 августа 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Росгосстрах Жизнь» до уровня ruAA-, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

«Росгосстрах Жизнь» – страховая компания, основными направлениями деятельности которой являются банковское накопительное и инвестиционное страхование жизни. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1-й размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 8 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2019 г., по данным Банка России. Высокий финансовый потенциал собственника, ПАО СК «Росгосстрах», имеющего рейтинг финансовой надежности на уровне ruАА- от «Эксперт РА», выделяется в качестве фактора поддержки.

Повышение уровня рейтинга обусловлено усилением рыночных позиций компании по итогам 2019 г., улучшением финансовых результатов, стабилизацией страхового портфеля и утверждением стратегии развития и бизнес-плана. Существенные изменения связаны с завершением процесса трансформации бизнеса с учетом стратегических планов нового собственника по развитию страхования жизни в рамках группы.

Темпы прироста страховых взносов сохраняются на крайне высоком уровне, что негативно оценивается агентством: за 1-е полугодие 2020 г. страховщик собрал на 145,2% страховой премии больше, чем за аналогичный период прошлого года. Структура страхового портфеля стабилизировалась: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 5,0 п.п. за 1-е полугодие 2020 г. по сравнению с 1-ым полугодием 2019 г. Диверсификация страхового портфеля оценивается как низкая: превалирующую долю по результатам 1-го полугодия 2020 г. занимает банковское ИСЖ (59,8% взносов), на банковское смешанное страхование жизни пришлось 30,8% собранных премий.

Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (73,6% за период с 30.06.2019 по 30.06.2020). Также агентство позитивно оценивает высокий запас свободного капитала и существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (40,4% и 42,4% соответственно на 30.06.2020).

За 1-е полугодие 2020 года 69,1% взносов компания получила через Банк «ФК Открытие», который имеет рейтинг ruAA- от «Эксперт РА».  Высокая кредитоспособность основного банка-посредника и низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (7,1% за 1-е полугодие 2020 года) положительно влияют на уровень рейтинга.

В числе позитивных факторов агентство отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с рейтингами ruАА и выше «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.06.2020 составила 72,3% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 13,4% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2020. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA или выше, пришлось 17,0% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.06.2020.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.06.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 1,2. Превышение обязательств связано с тем, что на отчетную дату у компании сформировался значительный пул банковских депозитов срочностью менее 1 года. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,9.

Показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,06 на 30.06.2020) находится на высоком уровне. Однако, сдерживает уровень рейтинга невысокий показатель текущей ликвидности (1,05 на 30.06.2020). Положительно оценивается отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств. В то же время, агентство отмечает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (4,0% на 30.06.2020).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 1-е полугодие 2020 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAAA.

Финансовые результаты страховщика за 1-е полугодие 2020 г. улучшились по сравнению с 1-м полугодием 2019 г. и 2018 г. Низкая доля расходов на ведение дела рассматривается агентством в качестве положительного фактора (19,8% за 1-е полугодие 2020 г. против 36,0% за 1-е полугодие 2019 и 51,2% за 2018 г.). В то же время, агентство отмечает невысокие показатели рентабельности собственного капитала компании (11,4% в годовом выражении за 1-е полугодие 2020 г., 15,4% за 2019 г. против -4,9% за 2018 г.) и инвестиций (2,3% в годовом выражении за 1-е полугодие 2020 г. и 6,5% за 2019 г. против 1,7% за 2018 г.). В числе негативных факторов остается низкая рентабельность продаж (1,0% за 1-е полугодие 2020 г., за 2019 г. – 1,2% против -0,6% за 2018 г.). Позитивно агентство оценивает показатель убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (8,4% за 1-е полугодие 2020 г.).

Агентство оценивает качество организации риск-менеджмента в компании на адекватном уровне. В рамках унификации политик и процессов внутри группы, компания согласует и финализирует новые регламенты по управлению рисками, сформировано отдельное подразделение по управлению рисками. Позитивное влияние на рейтинг оказывает наличие у компании проработанной стратегии развития и финансового плана.

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «Росгосстрах Жизнь» на 30.06.2020 составили 30,0 млрд рублей, собственные средства – 2,0 млрд рублей, уставный капитал – 480 млн рублей. За 1-е полугодие 2020 г. компания собрала 9,5 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО СК «Росгосстрах Жизнь» был впервые опубликован 16.01.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 16.08.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни  https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «Росгосстрах Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «Росгосстрах Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «Росгосстрах Жизнь» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями,  выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Страхование жизни останется драйвером рынка

Темпы прироста премий по страхованию жизни могут составить 20–25% 13.01.2021

«Эксперт РА»: результаты 2020 года на рынке страхования жизни будут выше показателей 2019-го

Результаты 2020 года на рынке страхования жизни окажутся выше показателей 2019-го, рынок вырастет на 5—6%. Об этом говорится в подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА» обзоре «Страхование жизни в России: наверстать упущенное». 03.12.2020

Коронавирус простимулировал страхование жизни

От заражения COVID застраховались почти 0,5 млн россиян 26.11.2020

Накопительное страхование жизни выросло на треть

Россияне заинтересовались долгосрочными страховыми продуктами 15.11.2020

«Эксперт РА»: страховой рынок по итогам 2020 г. соберёт 1,42 трлн р. премии (сокращение на 4-5%)

Рынок страхования non-life сократится на 5-6% — из-за снижения сборов по каско, ДМС и страхованию имущества физлиц. Страховщики жизни потеряют лишь 1-2%, поддержку сегменту окажут невысокие банковские ставки. 13.10.2020