Рейтинговые действия, 17.09.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «МетЛайф» на уровне ruAAА
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 17 сентября 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «МетЛайф» на уровне ruAAА, прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «МетЛайф» специализируется на страховании от несчастных случаев и болезней и смешанном страховании жизни. Компания отнесена к 1-му размерному классу и занимает 11 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 1-е полугодие 2020 г., по данным Банка России. МетЛайф входит в группу компаний Metlife, Inc., международного холдинга в сфере страхования. Высокий финансовый потенциал собственника выделяется в качестве фактора поддержки.

Cтруктура страхового портфеля страховщика характеризуется стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 5,0 п.п. за 1-е полугодие 2020 г. по сравнению с 1-м полугодием 2019 г. Диверсификация страхового портфеля оценивается как высокая: по результатам 1-го полугодия 2020 г. на крупнейший вид страхования – банковское страхование от НС и болезней – пришлось 24,1% собранных премий. При этом, за 1-е полугодие 2020 г. компания собрала на 9,6% взносов меньше, чем за аналогичный период прошлого года, что негативно оценивается агентством.

По итогам 1-го полугодия 2020 г. 41,1% взносов компания получила через физических лиц (в т.ч. индивидуальных предпринимателей), что выделяется в качестве положительного фактора. Кроме этого, агентство отмечает низкую зависимость страховщика от основных посредников: на крупнейшего банка-партнера приходится 12,4% от всех взносов за 1-е полугодие 2020 г.  Также положительно влияет на уровень рейтинга низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям и физическим лицам (в т.ч. ИП, 4,3% и 12,2% соответствующих взносов за 1-е полугодие 2020 г.). К числу сдерживающих факторов относится невысокая диверсификация клиентской базы: за 1-е полугодие 2020 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 22,4% совокупной премии.

МетЛайф демонстрирует положительную динамику собственных средств (11,5% за период с 30.06.2019 по 30.06.2020), значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (330,9% и 316,0% соответственно на 30.06.2020), что оказывает существенное позитивное влияние на уровень рейтинга.

В числе позитивных факторов агентство отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2020 составила 93,0% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 0,2% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2020. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA или выше, пришлось 0,7% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.06.2020.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.06.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8.

Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,24 и 1,27 соответственно на 30.06.2020) находятся на высоком уровне. Положительно оцениваются отсутствие внебалансовых обязательств и низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании (0,7% на 30.06.2020). Кроме этого, в числе позитивных факторов агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (3,4% и 2,1% соответственно на 30.06.2020).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 1-е полугодие 2020 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.

Агентство положительно отмечает высокие показатели рентабельности продаж (26,3% за 1-е полугодие 2020 г., 18,0% за 2019 г.), собственного капитала компании (35,5% в годовом выражении за 1-е полугодие 2020 г., 36,5% за 2019 г.) и инвестиций (8,1% в годовом выражении за 1-е полугодие 2020 г. и 12,5% за 2019 г.). Позитивно оценивается показатель убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (22,0% за 1-е полугодие 2020 г.). Высокая доля расходов на ведение дела рассматривается агентством в качестве негативного фактора (41,4% за 1-е полугодие 2020 г. и 54,0% за 2019 г.).

По мнению Агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем организации системы управления рисками и приемлемым уровнем стратегического и финансового планирования.

По данным «Эксперт РА», активы АО «МетЛайф» на 30.06.2020 составили 25,9 млрд рублей, собственные средства – 4,9 млрд рублей, уставный капитал – 520 млн рублей. За 1-е полугодие 2020 г. компания собрала 3,1 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «МетЛайф» был впервые опубликован 02.10.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 18.09.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни  https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МетЛайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МетЛайф» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МетЛайф» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями,  выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Страхование жизни останется драйвером рынка

Темпы прироста премий по страхованию жизни могут составить 20–25% 13.01.2021

«Эксперт РА»: результаты 2020 года на рынке страхования жизни будут выше показателей 2019-го

Результаты 2020 года на рынке страхования жизни окажутся выше показателей 2019-го, рынок вырастет на 5—6%. Об этом говорится в подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА» обзоре «Страхование жизни в России: наверстать упущенное». 03.12.2020

Коронавирус простимулировал страхование жизни

От заражения COVID застраховались почти 0,5 млн россиян 26.11.2020

Накопительное страхование жизни выросло на треть

Россияне заинтересовались долгосрочными страховыми продуктами 15.11.2020

«Эксперт РА»: страховой рынок по итогам 2020 г. соберёт 1,42 трлн р. премии (сокращение на 4-5%)

Рынок страхования non-life сократится на 5-6% — из-за снижения сборов по каско, ДМС и страхованию имущества физлиц. Страховщики жизни потеряют лишь 1-2%, поддержку сегменту окажут невысокие банковские ставки. 13.10.2020