Рейтинговые действия, 29.01.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «ВСК – Линия жизни» на уровне ruA+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 29 января 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «ВСК - Линия жизни» на уровне ruA+, прогноз по рейтингу стабильный.

ВСК - Линия жизни – дочернее общество САО «ВСК», развивающее бизнес группы в сегменте страхования жизни. Страховая компания относится к 1 размерному классу и занимает 10 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 9 месяцев 2020 г., по данным Банка России.

Одним из основных направлений деятельности компании является обязательное государственное личное страхование, доля которого в страховом портфеле компании составила 29,9% за 9 месяцев 2020 г. Страховщик обладает уникальными конкурентными преимуществами в отдельных сегментах ОГЛС, что выделяется агентством в качестве фактора поддержки.

По итогам 9 месяцев 2020 г. на банковское ИСЖ пришлось 53,9% собранных премий. При этом, компания приняла решение полностью отказаться от банковского канала продаж. Агентство отмечает, что изменение стратегии, связанное с полным уходом страховщика из банковского канала продаж и общей ситуацией на рынке страхования жизни, является фактором неопределенности.

Структура страхового портфеля страховщика характеризуется достаточной стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 10,0 п.п. за 9 месяцев 2020 г. по сравнению с 9 месяцами 2019 г. В качестве негативного фактора отмечается сокращение страховых взносов на 26,2% за 9 месяцев 2020 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Агентство негативно оценивает низкую диверсификацию клиентской базы: за 9 месяцев 2020 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 30,7% совокупной премии. При этом, по итогам 9 месяцев 2020 г. 50,5% взносов компания получила через кредитные организации, что рассматривается агентством в позитивном ключе. Кроме этого, положительное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (7,9% взносов за 9 месяцев 2020 г.). Также агентство отмечает низкую зависимость страховщика от основного посредника: на пять крупнейших банков-партнеров приходится 37,5% всех взносов за 9 месяцев 2020 г. 

Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (31,3% за период с 30.09.2019 по 30.09.2020), существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокий запас свободного капитала (97,1% на 30.09.2020), что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.

В числе позитивных факторов агентство также отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2020 составила 76,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 3,6% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.09.2020. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 0,8% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2020, что положительно оценивается агентством.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.09.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,99.

В качестве положительного фактора выделяется высокий уровень показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (1,09 на 30.09.2020). При этом, показатель текущей ликвидности (1,09 на 30.09.2020) находится на невысоком уровне. Положительно оценивается отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.09.2020. Кроме этого, в числе позитивных факторов агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (1,1% и 0,4% соответственно на 30.09.2020). Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2020 г. 99,9% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.

Агентство положительно оценивает умеренно высокий показатель рентабельности собственного капитала компании (29,1% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г., 24,4% за 2019 г.) и высокий показатель рентабельности инвестиций (9,3% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г. и 8,4% за 2019 г.). Рентабельность продаж находится на невысоком уровне (16,8% за 9 месяцев 2020 г. и 8,5% за 2019 г.), что выделяется в качестве сдерживающего фактора. Также к числу позитивных факторов относится низкая доля расходов на ведение дела (13,1% за 9 месяцев 2020 г. и 17,4% за 2019 г.). В то же время, высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (84,1% за 9 месяцев 2020 г.) оценивается негативно.

По мнению агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем стратегического и финансового планирования. В то же время, в качестве негативного фактора отмечается невысокий уровень регламентации процессов риск-менеджмента.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «ВСК - Линия жизни» на 30.09.2020 составили 42,8 млрд рублей, собственные средства – 4,3 млрд рублей, уставный капитал – 350 млн рублей. За 9 месяцев 2020 г. компания собрала 5,1 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «ВСК - Линия жизни» был впервые опубликован 22.01.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.02.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ВСК - Линия жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ВСК - Линия жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ВСК - Линия жизни» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


«Эксперт РА» прогнозирует падение страхового рынка за 2022 г. на 2%

Агентство страховых новостей

По подсчётам экспертов рост покажет каско, ДМС и страхование имущества юрлиц.
27.10.2022

Страховщики ждут роста премий

Коммерсант

Эксперты стали более позитивно смотреть на перспективы рынка страхования по итогам 2022 года. Если раньше они ожидали снижения сбора премий на 10–15%, сейчас даже в пессимистическом сценарии заложено сокращения лишь на 5%, а наилучший предполагает сохранения показателя на уровне прошлого года. Уверенный рост покажут сегменты страхования имущества юрлиц, а также ОСАГО и автокаско. Но сегмент страхования жизни не восстановится, хотя снижение будет менее значительное, чем ожидалось ранее.
28.09.2022

Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022