Рейтинговые действия, 18.04.2022

«Эксперт РА» пересмотрел кредитный рейтинг АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» и присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBB-, прогноз негативный
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 18 апреля 2022 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 2618
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.22 01.03.22
Активы, млн руб. 71 841 97 364
Капитал, млн руб. 8 337 7 693
Н1.0, % 14.1 9.6
Н1.2, % 13.1 9.3
Фактический коэф. резерва по ссудам без учета МБК, % 8.4 7.1
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 4.7 4.2
Доля ключ. источника пассивов, % 37.1 31.7
Доля крупнейшего кредитора, % 8.7 28.3
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 34.0 55.8
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 41.2 31.7

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО АКБ "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ"

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 2021
Чистая прибыль, млн руб. 521 609
ROE, % 7.9 9.2
NIM, % 1.7 2.3

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО АКБ "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ"
(за 2021 год без учёта СПОД)


Ведущий рейтинговый аналитик:

Иван Уклеин,
Директор, рейтинги кредитных институтов

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» (далее – банк) до уровня ruBB-, по рейтингу установлен негативный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг ruBB+ со стабильным прогнозом.

Пересмотр уровня рейтинга связан с изменением методологических подходов в части учета фактора поддержки за собственников - физических лиц: согласно новому подходу, фактор поддержки более не учитывается при определении рейтинга кредитоспособности банка в связи с возникновением дополнительных ограничений на движение капитала, а также со снижением инвестиционной привлекательности банковского бизнеса. Кроме того, на снижение рейтинга повлияло ослабление ликвидной позиции банка и возросший размер стресс-теста капитала на фоне отрицательной переоценки портфеля ценных бумаг. Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, недостаточно высоким запасом капитала, находящимся под давлением качеством активов, а также консервативной оценкой корпоративного управления. На горизонте действия кредитного рейтинга агентство ожидает повышения давления на достаточность капитала банка и его финансовый результат как за счет повышения стоимости риска, так и на фоне стагнации традиционного банковского бизнеса и негативной переоценки портфеля ценных бумаг после отмены регуляторных послаблений, что и отражено в негативном прогнозе.

АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» – средний по размеру активов банк, зарегистрированный в г. Москве. Специализируется на обслуживании VIP-клиентов, операциях с ценными бумагами, кредитовании и РКО ЮЛ (преимущественно крупного бизнеса). Головной офис и ДО расположены в г. Москве, также имеется филиал в г. Красноярске и представительство в г. Якутске. С июня 2015 года банк является санатором Таврический Банк (АО), присоединение которого запланировано в 2036 году.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции. В рэнкинге «Эксперт РА» по величине активов на 01.02.2022 банк занимал 75-е место. Диверсификация бизнеса оценивается как низкая (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,74 по активам на 01.01.2022), что обусловлено преобладанием вложений в ценные бумаги и МБК в структуре активов. Банк имеет ограниченную клиентскую базу в сегментах кредитования МСБ и крупного бизнеса и не занимает значимых позиций в банковской системе. Доля по корпоративному кредитованию в банковском секторе РФ составила 0,02% на 01.02.2022. Бизнес-модель банка ориентирована на получение процентного дохода по валютным еврооблигациям при фондировании преимущественно средствами VIP-кредиторов.

Недостаточно высокий запас капитала при ограниченной способности к его генерации. За первые два месяца 2022 года банк продемонстрировал снижение запаса нормативов достаточности капитала над регулятивным минимумом (Н1.0=9,6%; Н1.2= 9,3%; Н1.1=6,5% на 01.03.2022 против уровней 14,1%, 13,1% и 9,8% соответственно на начало года). Соответствующее сокращение нормативов и абсолютной величины капитала на 8% связано как с убытками от переоценки вложений в ценные бумаги, так и с формальными особенностями учёта прямого РЕПО с Банком России под залог ценных бумаг в иностранной валюте для получения банком рублёвой ликвидности. В результате отмечается существенное снижение буфера абсорбции убытков: на начало 2021 года банк выдерживал потенциальное обесценение более 15% активов и внебалансовых обязательств под риском, однако к 01.03.2022 соответствующее покрытие сократилось до всего лишь 4%. Вследствие сокращения капитала банк нарушил предельный размер риска на одного из контрагентов (Н6=28% на 01.03.2022). Динамика нормативов достаточности капитала к 01.04.2022 демонстрирует восстановление (Н1.0=12,7%; Н1.2=12,6%; Н1.1=9,1%), однако соответствующий буфер абсорбции убытков всё ещё является недостаточным для покрытия рисков по вложениям в ценные бумаги и потенциального обесценения портфеля ссуд. Достигнутые показатели рентабельности бизнеса (RoE=9,2% по итогам 2021 года в соответствии с РСБУ без учёта СПОД) будут находиться под сильным давлением с учётом негативной переоценки портфеля ценных бумаг и повышения ставок банковского рынка.

Качество активов банка находится под существенным давлением без учёта послаблений Банка России. Около 50% валовых активов банка приходится на вложения в ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте. Более 89% объёма соответствующих вложений было представлено эмитентами с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» на 01.03.2022. Реальная стоимость портфеля ценных бумаг, учтённых на балансе по текущей справедливой стоимости (эквивалент 257% капитала банка на 01.03.2022) существенно снизилась в марте, однако банк воспользовался регуляторными послаблениями по фиксации их стоимости, в ином случае негативная переоценка соответствующих вложений оказала бы критическое воздействие на капитал кредитной организации. Второй значительный компонент активов – порядка 30% на 01.03.2022 – приходился на требования к кредитным организациям. Несмотря на значительную дюрацию части размещённых валютных МБК, юрисдикция соответствующих банков-контрагентов отражает пониженную вероятность блокировки средств. Выданные ссуды ЮЛ и ИП (менее 12% активов) отличались невысоким уровнем просроченной задолженности (4,2% на 01.03.2022), пролонгаций и реструктуризаций без понижения категории качества (13,3% и 0,3% соответственно) при наличии значительного объёма проблемной задолженности в прошлом, переуступленной с баланса по договорам цессии.

Ухудшение ликвидной позиции. Отмечается сокращение доли высоколиквидных активов с 19% на начало года до менее чем 11% на 01.04.2022. По состоянию на 1 марта наблюдался существенный рост однодневных обязательств – вместо прежнего недельного РЕПО с НКО НКЦ по рыночным дисконтам было привлечено однодневное финансирование от Банка России, принимающего бумаги в обеспечение по фиксированному дисконту. В результате указанных обстоятельств банк нарушал норматив Н2 в течение четырёх дней внутри 1кв2022. В последующем запас мгновенной ликвидности банка был стабилизирован на удовлетворительном уровне, однако отток срочных пассивов в иностранной валюте и увеличение доли краткосрочных обязательств привели к сокращению норматива Н3 и покрытия привлечённых средств ликвидными активами. На протяжении 2021 года банк поддерживал среднее значение Н3 около 86%, при этом уже к 01.03.2022 значение норматива Н3 сократилось ниже 57%. Агентство приняло во внимание восстановление ключевых показателей ликвидности к 01.04.2022 (Н2=38%; Н3=66%), однако даже с учетом этого оценка ликвидности характеризуется более низким уровнем по сравнению с предыдущим пересмотром рейтинга банка.

Уязвимый профиль фондирования. Средства 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов формировали 56% пассивов; на средства Банка России приходилось 28% пассивов банка на 01.03.2022. В силу концентрированной структуры фондирования агентство отмечает появление в марте 2022г. крупных выплат в пользу VIP-вкладчиков (около 100 счетов ФЛ и ИП с остатками свыше 20 млн рублей формировали почти 80% общего объёма розничных пассивов на 01.03.2022). Реализация потенциальной крупной выплаты в дальнейшем может привести к дополнительному давлению на ликвидность банка. Также необходимо отметить, что 74% средств ЮЛ и 72% средств ФЛ/ИП были номинированы в иностранной валюте по состоянию на 01.03.2022, причём свыше одной трети совокупных пассивов банка привлечено от нерезидентов. Учитывая значительную долю валютных пассивов, в том числе, привлечённую от нерезидентов, исполнение обязательств в иностранной валюте долга может оказаться затруднено как ввиду валютных ограничений на расчёты с нерезидентами, так и в силу отсутствия валютных активов соответствующей срочности в достаточном объёме. Банк не прокомментировал агентству планы по реструктуризации валютного долга перед нерезидентами и величину возможного оттока в случае смягчения мер валютного контроля в РФ.

Консервативная оценка качества корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка при наличии отдельных недостатков в части эффективности бизнес-модели и кредитной политики. Агентство пересмотрело оценку за стратегию развития с учетом резких изменений макроэкономических условий в конце февраля 2022г. и неопределённостью дальнейших шагов по ключевым параметрам стратегии развития. Также агентство отмечает снижение информационной прозрачности банковской группы в части предоставления отчётности санируемого Банка Таврический (АО) после 01.03.2022.


Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен негативный прогноз, что предполагает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» был впервые опубликован 29.09.2010. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.04.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Аналитик назвал возможные сценарии снижения ключевой ставки в 2022 году

Прайм

Экономист Табах предсказал снижение ключевой ставки до 9% в июле и до 7,5-8% к концу года
16.06.2022

Компании занимают медленно

Коммерсант

Корпоративный кредитный портфель банков может показать значительное замедление роста по итогам года. Тем не менее компании будут продолжать занимать: текущий кризис требует значительного импортозамещения и перестройки логистики, для чего бизнесу необходимы оборотные средства. Рост рублевого корпоративного портфеля в таких условиях может составить 8–12%, но его маржинальность будет снижаться.
16.06.2022

Крупные банки надеются прожить 2022 год без докапитализации

Ведомости

Но вот наличие такой возможности у всего сектора маловероятно, считают эксперты
15.06.2022

ЦБ зафиксировал возобновление спроса россиян на наличные

РБК

В начале июня, после завершения срока краткосрочных вкладов, открытых на пике кризиса по рекордным ставкам, объем наличных в обращении вырос на ?150,4 млрд. Это на 50% выше уровней 2021-го, но в разы меньше, чем в начале марта
11.06.2022

Гражданам придется платить банкам за хранение долларов и евро

Ведомости

Банки один за другим вводят плату за обслуживание счетов в долларах и евро, называя это «вынужденной мерой», а также повышают комиссии за валютные переводы. На днях комиссии за обслуживание клиентских валютных счетов ввели «Тинькофф банк» и Райффайзенбанк. Комиссии уже есть в таких крупных банках, как Citibank, «Санкт-Петербург», «Уралсиб» и РНКБ. Планирует в скором времени ввести доплату и Росбанк, рассказал «Ведомостям» его представитель. При этом инвесткомпания «Атон» в письме клиентам предупредила о риске блокировки западной валюты на счетах в российских банках в случае дополнительных санкций, сообщил Forbes со ссылкой на свои источники.
10.06.2022