Рейтинговые действия, 20.05.2022

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» на уровне ruAAА
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 20 мая 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» на уровне ruAАА. Прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения, является одним из крупнейших пенсионных фондов на российском рынке. Высокий объем активов фонда (633 млрд рублей на 31.03.2022) положительно влияет на уровень рейтинга. В качестве существенного положительного фактора агентством выделяются масштабы деятельности и высокая социальная значимость фонда.

Позитивная динамика объема средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений фонда положительно сказывается на рейтинге. За период с 31.03.2021 по 31.03.2022 обязательства фонда по договорам ОПС выросли на 3,0%, по НПО – на 8,6%. Агентство также отмечает рост среднего счета как по ОПС, так и по НПО. На 31.03.2022 размер среднего счета фонда по ОПС составил 90,2 тыс. рублей, по НПО – 143,8 тыс. рублей. При этом значения данных показателей находятся ниже установленных агентством бенчмарков.

Качество активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов фонда отмечается как высокое. На 31.12.2021 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 97% средств пенсионных накоплений и более 71% средств пенсионных резервов. Среди позитивных факторов агентством также выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений на крупнейших объектах вложений и связанных сторонах. Давление на оценку диверсификации активов пенсионных резервов оказывает наличие в их структуре объектов, обладающих низким уровнем ликвидности, а также вложений в связанные структуры.

Качество активов, относящихся к собственным средствам, находится на умеренном уровне: коэффициент качества составил 0,56 на 31.12.2021. Давление на показатели качества и диверсификации активов собственных средств оказывает наличие в их структуре долевых инструментов, которые, согласно методологии агентства, нельзя отнести к категории высоколиквидных. Фонд обладает существенным запасом капитала, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. На 31.03.2022 объем собственных средств, рассчитанный в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысил минимально установленный уровень в 41 раз.

Доходность пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за 3 последних года (с 31.12.2018 по 31.12.2021) составила 16,3%, аналогичный показатель для средств пенсионных резервов - 16,6%. При этом показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда не превышают установленные агентством бенчмарки. Рентабельность капитала за 2021 год составила 13,1% и оценивается умеренно позитивно.  Коэффициент текущей ликвидности (59,6 на 31.12.2021) находится на высоком уровне.

В качестве фактора, оказывающего положительное влияние на уровень рейтинга, агентство выделяет низкую зависимость бизнеса от ключевых клиентов: по итогам 2021 года обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,7% активов. Существенное превышение стоимости ликвидных активов над обязательствами фонда, отмеченное в актуарном заключении, позитивно сказывается на рейтинге. Агентство отмечает высокий уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента, а также уровень информационной прозрачности фонда. Стратегическое планирование оценено как приемлемое.

Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень надежности и качества доверительного управления: на 31.12.2021 100% пенсионных средств фонда были переданы в доверительное управление компаниям с рейтингами А и выше от «Эксперт РА». К числу позитивных факторов агентство также относит отсутствие концентрации переданных в ДУ активов на одном управляющем: на 31.12.2021 крупнейшая УК в структуре средств пенсионных накоплений занимает 48,4%, в структуре средств пенсионных резервов – 34,5%.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2022 объем обязательств фонда по ОПС составил 575,1 млрд рублей, обязательств по НПО – 27,3 млрд рублей. По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2021 года АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» заняло 2 место по объему активов, 2 место по объему обязательств по ОПС, 8 место по объему обязательств по НПО, 3 место по числу застрахованных лиц по ОПС и 8 место по количеству участников НПО на российском рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» был впервые опубликован 09.06.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.05.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.05.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021